Nama SMK Negeri 1 Tabanan merupakan nama yang baru bagi masyarakat, karena sebelumnya hanya dikenal bernama SMEA Negeri Tabanan. Pada tahun 1962, untuk menampung para siswa lulusan SMEP (Sekolah Menengah Ekonomi Pertama) yang berada di Kabupaten Tabanan, Pemerintah Kabupaten Tabanan menggagas berdirinya SMEA (Sekolah Menengah Ekonomi Atas) yang diberinama SMEA Tabanan. Awal berdirinya memanfaatkan gedung SD yang berlokasi di sekitar Pasar Tabanan (saat ini). Karena siswanya cukup banyak dibuatkanlah bangunan-bangunan bambu (bangsal) sebagai tempat belajar.

Pada awal berdiri, guru yang bertugas pertama kali di SMEA Tabanan tersebut ada dua orang yakni : Bapak Nengah Kasub dari Gadungan dan Bapak Nyoman Somayartha dari Lumbung. Karena belum mempunyai Kepala sekolah yang definitif, maka yang menjabat pimpinan sekolah adalah Bapak Nengah Kasub yang dibantu oleh Bapak Nyoman Somayartha sebagai wakil. Dalam rangka memperlancar proses pembelajaran, sebagian besar memanfaatkan guru-guru SMP dan SMEP untuk ikut mengajar. Bahkan menurut Somayartha, untuk pelajaran Pajak diajar oleh kepala Departemen Perpajakan yakni Bapak Sudarta.